Markov switching gas copula model
Análise da dependência entre ativos e suas aplicações a gerência de risco têm ganhado muita tração na pesquisa em finanças empíricas. Nesta dissertação propomos a nova abordagem para capturar mudança de regime na dependencia. nós mostramos com experimentos numéricos de Monte carlo que nossa abordage...
| Autor: | |
|---|---|
| Tipo de documento: | dissertação |
| Estado: | Versão publicada |
| Data de publicação: | 2018 |
| País: | Brasil |
| Recursos: | Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) |
| Repositório: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFRGS |
| Idioma: | inglês |
| OAI Identifier: | oai:www.lume.ufrgs.br:10183/187607 |
| Acesso em linha: | http://hdl.handle.net/10183/187607 |
| Access Level: | Acceso aberto |
| Palavra-chave: | Modelo econométrico Econometria Teoria econômica Markov-Switching Dependence Copulas GAS |
| Resumo: | Análise da dependência entre ativos e suas aplicações a gerência de risco têm ganhado muita tração na pesquisa em finanças empíricas. Nesta dissertação propomos a nova abordagem para capturar mudança de regime na dependencia. nós mostramos com experimentos numéricos de Monte carlo que nossa abordagem é robusta a má especificação além de superar os outros modelos presentes na literatura. Além disso utilizamos nosso modelo para analisar dados de índices europeus, especificamente os índices de mercado FTSE100(UK), DAX(GER), CAC40(FRA) e BEL20(BEL). Nós mostramos que há evidencia de mudança significativa após 2016, diminuindo a dependencia de cauda inferior entre alguns pares de ativos podendo indicar um exito do BREXIT, ao menos do ponto de vista de expectativas, distanciar o Reino Unido de choques negativos europeus. |
|---|