IFRS ADOPTION AND EARNINGS MANAGEMENT IN BRAZILIAN PUBLICLY TRADED COMPANIES

In 2007, Brazil adopted the International Financial Reporting Standards (IFRS). Studies involving publicly traded companies in different countries around the world indicate that these new standards tend to improve the information quality and make it more comparable and transparent. This study was ai...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autores: Joia, Roberto Midoguti, Nakao, Silvio Hiroshi
Tipo de recurso: artículo
Estado:Versión publicada
Fecha de publicación:2014
País:Brasil
Institución:Academia Brasileira de Ciências Contábeis (Abracicon)
Repositorio:Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade
Idioma:portugués
inglés
español
OAI Identifier:oai:ojs.www.repec.org.br:article/1014
Acceso en línea:https://www.repec.org.br/repec/article/view/1014
Access Level:acceso abierto
Palabra clave:Earnings management
Discretionary accruals
Adoption of IFRS.
Gerenciamento de resultados
Accruals Discricionários
Adoção de IFRS.
Gerenciamiento de resultados
Accruals Discrecionales
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description In 2007, Brazil adopted the International Financial Reporting Standards (IFRS). Studies involving publicly traded companies in different countries around the world indicate that these new standards tend to improve the information quality and make it more comparable and transparent. This study was aimed at verifying any changes in the earnings management levels after 2010 and whether this happened in function of the full adoption of the IFRS by the Brazilian publicly traded companies (except for financial institutions). The data were extracted from the three-monthly financial statements of the databases from Economática and the Brazilian Securities Commission for the period from 2006 till 2011. To achieve the research objectives, two tests were applied. The first showed that the average discretionary accruals, calculated through the Modified Jones Model, were lower after 2010. Next, the regression analysis was elaborated, using panel data with Newey-West’s correction. The results did not confirm the hypothesis that the adoption of the IFRS affected the earnings management level in the period under analysis, but showed that the size and indebtedness significantly explain the discretionary accruals, independently of the adoption of the IFRS. The results suggest that larger companies with a large proportion of own capital tend to produce higher quality reports, independently of the adoption of the IFRS.
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The data were extracted from the three-monthly financial statements of the databases from Economática and the Brazilian Securities Commission for the period from 2006 till 2011. To achieve the research objectives, two tests were applied. The first showed that the average discretionary accruals, calculated through the Modified Jones Model, were lower after 2010. Next, the regression analysis was elaborated, using panel data with Newey-West’s correction. The results did not confirm the hypothesis that the adoption of the IFRS affected the earnings management level in the period under analysis, but showed that the size and indebtedness significantly explain the discretionary accruals, independently of the adoption of the IFRS. The results suggest that larger companies with a large proportion of own capital tend to produce higher quality reports, independently of the adoption of the IFRS.El Brasil adoptó, en 2007, las normas internacionales de contabilidad - International Financial Reporting Standards (IFRS). Pesquisas realizadas con empresas de capital abierto, en varios países del mundo, indican que esa nueva norma tiende a mejorar la calidad de la información y dejarla más comparable y transparente. Frente a eso, el estudio tiene como objetivo verificar si ha habido mudanza en los niveles de gerenciamiento de resultados después de 2010 y si fue en función de la adopción completa de las IFRS por las compañías brasileñas de capital abierto (con excepción de las instituciones financieras). Los datos fueron extraídos de las demostraciones contables trimestrales de los bancos de datos del Economática y de la Comisión de Valores Mobiliarios referentes al período de 2006 a 2011. Para alcanzar el objetivo de la pesquisa, fueron efectuados dos tests. El primero mostró que los accruals discrecionales, calculados por medio del Modelo de Jones Modificado, tuvieron media menor después de 2010. A continuación, fue elaborado el análisis de regresión con datos dispuestos en panel con corrección de Newey-West. Los resultados no confirmaron la hipótesis de que la adopción de las IFRS afectó al nivel de gerenciamiento de resultados en el período analizado, pero mostraron que el tamaño y el endeudamiento explican significativamente los accruals discrecionales, independientemente de la adopción de las IFRS. Los resultados sugieren que empresas mayores y con elevada proporción de capital propio tienden a producir informes con mejor calidad, independientemente de la adopción de las IFRS. Palabras clave: Gerenciamiento de resultados. Accruals Discrecionales. Adopción de las IFRS.O Brasil adotou, em 2007, as normas internacionais de contabilidade - International Financial Reporting Standards (IFRS). Pesquisas realizadas com empresas de capital aberto, em vários países do mundo, indicam que essa nova norma tende a melhorar a qualidade da informação e deixá-la mais comparável e transparente. Diante disso, o estudo tem como objetivo verificar se houve mudança nos níveis de gerenciamento de resultados após 2010 e se foi em função da adoção completa das IFRS pelas companhias brasileiras de capital aberto (com exceção das instituições financeiras). Os dados foram extraídos das demonstrações contábeis trimestrais dos bancos de dados do Economática e da Comissão de Valores Mobiliários referentes ao período de 2006 a 2011. Para alcançar o objetivo da pesquisa, foram feitos dois testes. O primeiro mostrou que os accruals discricionários, calculados por meio do Modelo de Jones Modificado, tiveram média menor após 2010. Em seguida, foi elaborada a análise de regressão com dados dispostos em painel com correção de Newey-West. Os resultados não confirmaram a hipótese de que a adoção das IFRS afetou o nível de gerenciamento de resultados no período analisado, mas mostraram que o tamanho e o endividamento explicam significativamente os accruals discricionários, independentemente da adoção das IFRS. Os resultados sugerem que empresas maiores e com elevada proporção de capital próprio tendem a produzir relatórios com melhor qualidade, independentemente da adoção das IFRS.Academia Brasileira de Ciências Contábeis (ABRACICON)2014-03-31info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfapplication/pdfapplication/pdfhttps://www.repec.org.br/repec/article/view/101410.17524/repec.v8i1.1014Journal of Education and Research in Accounting (REPeC); Vol. 8 No. 1 (2014): January-MarchRevista de Educação e Pesquisa em Contabilidade (REPeC); v. 8 n. 1 (2014): Janeiro-Março1981-86101981-861010.17524/repec.v8i1reponame:Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidadeinstname:Academia Brasileira de Ciências Contábeis (Abracicon)instacron:ABRACICONporengspahttps://www.repec.org.br/repec/article/view/1014/854https://www.repec.org.br/repec/article/view/1014/855https://www.repec.org.br/repec/article/view/1014/856Copyright (c) 2014 Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade (REPeC)info:eu-repo/semantics/openAccessJoia, Roberto MidogutiNakao, Silvio Hiroshi2016-10-18T01:12:46Zoai:ojs.www.repec.org.br:article/1014Revistahttp://www.repec.org.br/repec/ONGhttp://www.repec.org.br/repec/oairepeccfc@gmail.com1981-86101981-8610opendoar:2016-10-18T01:12:46Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade - Academia Brasileira de Ciências Contábeis (Abracicon)false
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