Implementación de cópulas para la estimación del valor en riesgo

La dependencia entre las series financieras, es un parámetro fundamental para la estimación de modelos de Riesgo. El Valor en Riesgo (VaR) es una de las medidas más importantes utilizadas para la administración y gestión de Riesgos Financieros, en la actualidad existen diferentes métodos para su est...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor: Ceballos López, Ángela
Tipo de recurso: tesis de maestría
Estado:Versión aceptada para publicación
Fecha de publicación:2015
País:Colombia
Institución:Universidad del Rosario
Repositorio:Repositorio EdocUR - U. Rosario
Idioma:español
OAI Identifier:oai:repository.urosario.edu.co:10336/11519
Acceso en línea:https://doi.org/10.48713/10336_11519
http://repository.urosario.edu.co/handle/10336/11519
Access Level:acceso abierto
Palabra clave:Modelos ARMA GARCH
Cópula
Dependencia
Valor en Riesgo
Probabilidades & matemáticas aplicadas
Copula
Dependency
Value at Risk
ARMA-GARCH model
Cópulas (Estadística Matemática)
Modelos arma (Estadística)
Riesgo (Economía)
id CO_730a0422d9917f087be08f55c53fd987
oai_identifier_str oai:repository.urosario.edu.co:10336/11519
network_acronym_str CO
network_name_str Colombia
repository_id_str
spelling Implementación de cópulas para la estimación del valor en riesgoCeballos López, ÁngelaModelos ARMA GARCHCópulaDependenciaValor en RiesgoProbabilidades & matemáticas aplicadasCopulaDependencyValue at RiskARMA-GARCH modelCópulas (Estadística Matemática)Modelos arma (Estadística)Riesgo (Economía)La dependencia entre las series financieras, es un parámetro fundamental para la estimación de modelos de Riesgo. El Valor en Riesgo (VaR) es una de las medidas más importantes utilizadas para la administración y gestión de Riesgos Financieros, en la actualidad existen diferentes métodos para su estimación, como el método por simulación histórica, el cual no asume ninguna distribución sobre los retornos de los factores de riesgo o activos, o los métodos paramétricos que asumen normalidad sobre las distribuciones. En este documento se introduce la teoría de cópulas, como medida de dependencia entre las series, se estima un modelo ARMA-GARCH-Cópula para el cálculo del Valor en Riesgo de un portafolio compuesto por dos series financiera, la tasa de cambio Dólar-Peso y Euro-Peso. Los resultados obtenidos muestran que la estimación del VaR por medio de copulas es más preciso en relación a los métodos tradicionales.Dependency between the financial series is a key parameter used to estimate risk models. Value at Risk (VaR) is one of the most important measures used for financial risk management; currently there are different methods to estimate, as the historical simulation method, which assumes no distribution on returns risk factors or assets, or parametric methods that assumes normality on distributions. In this paper we propose the theory of copula as a measure of dependence between sets, we use a ARMA-GARCH-Copula model for estimating VaR, for the specific case we take a portfolio composed of two assets, daily US dollar-peso and Euro-Peso exchange rates.The results show that the estimate of VaR through copulas is more accurate compared to traditional methods.Universidad del RosarioUniversidad del RosarioFacultad de EconomíaMaestría en Finanzas Cuantitativas2015-08-142015-11-13T21:12:48Zinfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionapplication/pdfhttps://doi.org/10.48713/10336_11519 http://repository.urosario.edu.co/handle/10336/11519Liu, Y., Luger,R., (2009).Efficient estimation of cópula-GARCH models. ComputationalStatistics and Data Analysis 53 2284–2297Patton, A.J., 2006. Estimation of multivariate models for time series of possibly different lengths. Journal of Applied Econometrics 21, 147–173.Jondeau, E., Rokinger, M.(2006) The cópula-garch model of conditional dependencies an international stock market application. Journal of International Money and Finance 827-853reponame:Repositorio EdocUR - U. Rosarioinstname:Universidad del Rosarioinstacron:Universidad del Rosariospainfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/2021-06-03T00:46:33Z
dc.title.none.fl_str_mv Implementación de cópulas para la estimación del valor en riesgo
title Implementación de cópulas para la estimación del valor en riesgo
spellingShingle Implementación de cópulas para la estimación del valor en riesgo
Ceballos López, Ángela
Modelos ARMA GARCH
Cópula
Dependencia
Valor en Riesgo
Probabilidades & matemáticas aplicadas
Copula
Dependency
Value at Risk
ARMA-GARCH model
Cópulas (Estadística Matemática)
Modelos arma (Estadística)
Riesgo (Economía)
title_short Implementación de cópulas para la estimación del valor en riesgo
title_full Implementación de cópulas para la estimación del valor en riesgo
title_fullStr Implementación de cópulas para la estimación del valor en riesgo
title_full_unstemmed Implementación de cópulas para la estimación del valor en riesgo
title_sort Implementación de cópulas para la estimación del valor en riesgo
dc.creator.none.fl_str_mv Ceballos López, Ángela
author Ceballos López, Ángela
author_facet Ceballos López, Ángela
author_role author
dc.subject.none.fl_str_mv Modelos ARMA GARCH
Cópula
Dependencia
Valor en Riesgo
Probabilidades & matemáticas aplicadas
Copula
Dependency
Value at Risk
ARMA-GARCH model
Cópulas (Estadística Matemática)
Modelos arma (Estadística)
Riesgo (Economía)
topic Modelos ARMA GARCH
Cópula
Dependencia
Valor en Riesgo
Probabilidades & matemáticas aplicadas
Copula
Dependency
Value at Risk
ARMA-GARCH model
Cópulas (Estadística Matemática)
Modelos arma (Estadística)
Riesgo (Economía)
description La dependencia entre las series financieras, es un parámetro fundamental para la estimación de modelos de Riesgo. El Valor en Riesgo (VaR) es una de las medidas más importantes utilizadas para la administración y gestión de Riesgos Financieros, en la actualidad existen diferentes métodos para su estimación, como el método por simulación histórica, el cual no asume ninguna distribución sobre los retornos de los factores de riesgo o activos, o los métodos paramétricos que asumen normalidad sobre las distribuciones. En este documento se introduce la teoría de cópulas, como medida de dependencia entre las series, se estima un modelo ARMA-GARCH-Cópula para el cálculo del Valor en Riesgo de un portafolio compuesto por dos series financiera, la tasa de cambio Dólar-Peso y Euro-Peso. Los resultados obtenidos muestran que la estimación del VaR por medio de copulas es más preciso en relación a los métodos tradicionales.
publishDate 2015
dc.date.none.fl_str_mv 2015-08-14
2015-11-13T21:12:48Z
dc.type.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
info:eu-repo/semantics/acceptedVersion
format masterThesis
status_str acceptedVersion
dc.identifier.none.fl_str_mv https://doi.org/10.48713/10336_11519
http://repository.urosario.edu.co/handle/10336/11519
url https://doi.org/10.48713/10336_11519
http://repository.urosario.edu.co/handle/10336/11519
dc.language.none.fl_str_mv spa
language spa
dc.rights.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
eu_rights_str_mv openAccess
rights_invalid_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Universidad del Rosario
Facultad de Economía
Maestría en Finanzas Cuantitativas
publisher.none.fl_str_mv Universidad del Rosario
Facultad de Economía
Maestría en Finanzas Cuantitativas
dc.source.none.fl_str_mv Liu, Y., Luger,R., (2009).Efficient estimation of cópula-GARCH models. ComputationalStatistics and Data Analysis 53 2284–2297
Patton, A.J., 2006. Estimation of multivariate models for time series of possibly different lengths. Journal of Applied Econometrics 21, 147–173.
Jondeau, E., Rokinger, M.(2006) The cópula-garch model of conditional dependencies an international stock market application. Journal of International Money and Finance 827-853
reponame:Repositorio EdocUR - U. Rosario
instname:Universidad del Rosario
instacron:Universidad del Rosario
instname_str Universidad del Rosario
instacron_str Universidad del Rosario
institution Universidad del Rosario
reponame_str Repositorio EdocUR - U. Rosario
collection Repositorio EdocUR - U. Rosario
_version_ 1825051731328761856
score 15,81155

Similares en LA Referencia